TEKNOLOJİ ŞİRKETLERİ HAKKINDA!

Bir önceki konuda çimento hisseleri ile ilgili tablo hazırlamıştım. Tabloda çimento şirketlerinin karlılıklarında ki düşüş göze batıyordu. Zaten XTAST endeksinin 88000 lerden 65 lere gelmesinin nedeni de bu durumdu. Sektöre canlılık katacak veriler gelmeden o sektörde toparlanma beklemediğimi zaten belirtmiştim.

Senenin en bomba sektörü olan teknoloji sektörüne el atmasak olmaz. Teknoloji sektörü çağımızın sektörü. Bunu inkar eden yok zaten. Sektörün kendini sürekli yenilemesi, sürekli yeni ürünlerin çıkması ve sektörde artan karlılık XBLSM ve XUTEK endekslerini sürekli yukarı taşımaya devam ediyor. Sektörün ürünlerinin yeni modellerinin çıkması, insanlar arasında bunun bir trend olması, ülkelerin yatırımlarını ve teşviklerini bu sektöre yönlendirmesi de önemli.

Tonlarca emtianın ettiği para ile yazılımların, programların, teknolojik ürünlerin kg bazında aynı fiyatta olması da önemli. Apple, samsung gibi şirketlerin ülkelerine katkılarını hepimiz biliyoruz. Geçen Serkan Yalkın'ın facebook yorumunda görmüştüm. 2005 yılında İşbankası apple şirketini 5000 kere satın alacak değere sahipken, 2015 yılında apple İşbankasını 15000 kere satın alacak değere gelmiş. Apple ın kasasında 200 milyar dolar olduğundan bahsediliyor. Yani ülkemizin Merkez bankasının döviz rezervinin neredeyse iki katı.

Bu sene bu sektörde bulunan hisselerin yatırımcılarına getirileri güzel oldu. Bu karlılıklar birleşme haberleri ve yatırımlar geldikçe de bu trend yukarı yönlü seyretmeye devam edecek gibi duruyor. LOGO yazılımın 1 -2 lira fiyatta olduğu günleri bilenler bugün 45 liralara çıkmasını öngörürler miydi? Yatırım zaten bu noktada başlıyor. Öngörebilme olayında iş.

Pkart hissesiyle ilgili yazdığım yazıda da bu durumdan bahsetmeye çalıştım aslında. Bir beklenti var. Yenilenen kimlikler, kartlar, akıllı telefona entegre edilecek sistemler, dolmuşa bile akıllı kartla biniliyor. Doğalgaz kartlara yükleniyor. E-imza zorunlulukları. Kredi kartları vs. Kısacası sektör ileriye dönük olarak olumlu. Tabi bu pastadan pay alıp bunu kara yansıtıp, yatırımcıyla paylaştıktan sonra.

Tabloyu incelediğinizde içlerinde hala ucuz kaldığını prim potansiyeli olan hisseler göreceksiniz. Dgate bu karlılığı arttırırsa daha da yürür. İnşallah bu sene temettü de verir. Despc temettü alışkanlığı güzel.. Karını arttırmış. Bu ikisi güzel hisseler. Pkartın beklenti hissesi olduğunu söyledim zaten. Bu sektörde ESCOM dışında bu sene yatırımcı üzen yok. Onun nedeni de tabloda belli zaten. ZARAR.

Şöyle düşünelim; elinizde bir miktar para var ve bir dükkana ortak olacaksınız. Gidip zarar eden dükkana mı ortak olursunuz yoksa düzenli kar eden dükkana mı? Ya da her sene gittikçe karı artan dükkana mı? İşte borsada bütün mesele bu. Hala inatla ESCOM a yatırım yapıyorsa vatandaş kaybetmeye mecburdur. Bu sene %30 kaybettirmiş. Karlılığında düzelme olmadıkça hala uzak durulması gereken hissedir benim gözümde. Şu an bu hisseler primli kabul. Birde 12 aylıklar gelsin o zaman bakalım. Karlılık hala artacak mı?

KARLILIK NEREDEYSE KAZANÇ ORADADIR

Geçen yazdığım konu başlığında da anlatmıştım. Birikmiş bir paranız var ve bir şirkete ortak olacaksınız. Zarar eden şirkete mi, kar eden şirkete mi, karını sürekli arttıran şirkete mi ortak olursunuz? Elbette karını sürekli arttıran şirkete ortak olursunuz. Borsada da bu mantık geçerlidir. Borsada zarar eden şirket hissesini ancak borsadan anlamayan kişiler alır. İstediği kadar teknik analiz bilsin, en kral grafikleri çizsin karlılık veya önemli bir beklenti durumu istisna olmak üzere zarar eden şirkete yatırım yapıyorsa benim gözümde borsadan anlamıyordur. 

Borsada yatırım yapmak için üstün bilgiler gerekmediğini, sadece internet ve tv den öğrenilen bilgilerle bile yatırım yapılabileceğini anlatmaya çalışıyorum baştan beri. Süper bir ekonomist olmaya gerek yok. Sadece bazı temel şeyleri bilmek yeterlidir. 

Bunlardan benim gözümde en önemlilerinden birisi karlılık.Çünkü kar etmeyen sürekli sermayeden yiyen şirketler gelecek vadetmez. Bunun pek çok örneği vardır. Bazı yatırımcı arkadaşların zarar eden bir firmaya yatırım yaptıklarında hep şu muhabbetleri yaptıklarına denk geliyorum. Şirketin bir arsası var çok değerli falan yazıyorlar. Tamam şirketin çok değerli bir arsası olabilir. Ama şirket o arsayı hemen satıp parasını yatırımcısına mı dağıtacak da böyle böyle düşünüyorsunuz. Bu mantıkla yatırım olmamalı bence. Yatırım yapılacaksa karını arttıran karından yatırımcısına temettü veren hisselere yönelmek lazım. 

Ben borsada para kazanmak istiyorum diyenler için karlılık üzerine iki tane tablo hazırladım. Tabloya baktığınızda artan karlılığın hisse fiyatına etkisini çok net göreceksiniz. LOGO ve EGEEN in 2008 yılından bu yana karlılıkları ile ilgili iki tane tablo göreceksiniz. Bu iki tabloya bakan bir yatırımcı şirketlerin zarar ettiği dönemlerde hisse fiyatının nasıl geriye gittiğini, kar ettiği ve karını sürekli arttırdığı dönemde hisse fiyatının nerelere geldiğini görecektir. 

EGEEN ve LOGO nun nerelere geldiğini herkes biliyor. Ama niçin buralara geldiğini tabloda göreceksiniz.

Karlılığa bakarken basit olarak nelere dikkat edeceğiz? Öncelikle bu kar faaliyetten mi geliyor. Yani şirketin yaptığı işten mi? Şirket duran bir varlığını satıp elde ettiği geliri de bilanço da kar olarak gösterebilir. Bu noktaya dikkat etmeliyiz. Zaten bilançoyu açınca faaliyet karı diye bir bölüm göreceksiniz. Bu bölüme dikkat edeceğiz. Bu önemli ayrıntıya dikkat etmeyen atlıyor hisseye. MRGYO, METUR gibi şirketlerde bu oldu. O yüzden karın şirketin yaptığı işten gelmesine dikkat edeceğiz.

Karlılıkta ikinci bakacağımız nokta sürdürülebilir ve arttırılabilir bir kar mı? Basitçe baktığınıza şirketin sektörü size karın potansiyel olarak ileriye dönük artıp artmayacağı hakkında fikir verebilir. Mesela GMYO şirketlerinden karını sadece kira gelirleri oluşturan şirketler için sürdürülebilir bir kardan bahsedebiliriz, ama sürekli büyük ölçüde artabilecek bir kardan bahsedemeyiz değil mi? Bu durumu kıyaslamak için ALGYO ile LOGO ya bakabilirsiniz. ALGYO dolardaki oynaklıktan dolayı mükemmel bir kar etti. Ama bir LOGO gibi %300 yapmadı. Tabi yatırımcısına getiri sağladı yinede.

Üçüncü ve en önemli noktalardan birisi de sermayeye göre karlılık. Şirketin ödenmiş sermayesine göre karlılığı ne kadar fazlaysa şirket o derece yürür. Sermaye arttırımı avantajı da doğar yatırımcıya. EGEEN 3 milyon sermaye ile 2015/9 aylıkta 83 milyon kar açıkladı. LOGO 25 milyon sermayeye 2015/9 da 39 milyon kar açıkladı. Karlılık sermayeye göre ne kadar çoksa o kadar iyi.

Konuyu burada bitirirken. Geleceğin EGEEN ve LOGO sunu bulmak için karlılık konunun ne kadar önemli olduğunu anlamayan kalmamıştır inşallah. Tabi bende kendi adıma Sermayesi düşük karlılıkta artma potansiyeli olan hisselerden bir çalışma yapacağım. Çok vakit alacağı için bir iki haftayı bulabilir tamamlamak. 

Sizde elinizdeki hisseye benim hazırladığım bu tabloyu hazırlayıp kendinizce fikir üretebilirsiniz. Verilere buradan ulaşabilirsiniz.

Bu konuyu okuyup hala beklentisi olmayan zarar eden firmaya yatırım yapan olmaz inşallah.