KARLILIK NEREDEYSE KAZANÇ ORADADIR

Geçen yazdığım konu başlığında da anlatmıştım. Birikmiş bir paranız var ve bir şirkete ortak olacaksınız. Zarar eden şirkete mi, kar eden şirkete mi, karını sürekli arttıran şirkete mi ortak olursunuz? Elbette karını sürekli arttıran şirkete ortak olursunuz. Borsada da bu mantık geçerlidir. Borsada zarar eden şirket hissesini ancak borsadan anlamayan kişiler alır. İstediği kadar teknik analiz bilsin, en kral grafikleri çizsin karlılık veya önemli bir beklenti durumu istisna olmak üzere zarar eden şirkete yatırım yapıyorsa benim gözümde borsadan anlamıyordur. 

Borsada yatırım yapmak için üstün bilgiler gerekmediğini, sadece internet ve tv den öğrenilen bilgilerle bile yatırım yapılabileceğini anlatmaya çalışıyorum baştan beri. Süper bir ekonomist olmaya gerek yok. Sadece bazı temel şeyleri bilmek yeterlidir. 

Bunlardan benim gözümde en önemlilerinden birisi karlılık.Çünkü kar etmeyen sürekli sermayeden yiyen şirketler gelecek vadetmez. Bunun pek çok örneği vardır. Bazı yatırımcı arkadaşların zarar eden bir firmaya yatırım yaptıklarında hep şu muhabbetleri yaptıklarına denk geliyorum. Şirketin bir arsası var çok değerli falan yazıyorlar. Tamam şirketin çok değerli bir arsası olabilir. Ama şirket o arsayı hemen satıp parasını yatırımcısına mı dağıtacak da böyle böyle düşünüyorsunuz. Bu mantıkla yatırım olmamalı bence. Yatırım yapılacaksa karını arttıran karından yatırımcısına temettü veren hisselere yönelmek lazım. 

Ben borsada para kazanmak istiyorum diyenler için karlılık üzerine iki tane tablo hazırladım. Tabloya baktığınızda artan karlılığın hisse fiyatına etkisini çok net göreceksiniz. LOGO ve EGEEN in 2008 yılından bu yana karlılıkları ile ilgili iki tane tablo göreceksiniz. Bu iki tabloya bakan bir yatırımcı şirketlerin zarar ettiği dönemlerde hisse fiyatının nasıl geriye gittiğini, kar ettiği ve karını sürekli arttırdığı dönemde hisse fiyatının nerelere geldiğini görecektir. 

EGEEN ve LOGO nun nerelere geldiğini herkes biliyor. Ama niçin buralara geldiğini tabloda göreceksiniz.

Karlılığa bakarken basit olarak nelere dikkat edeceğiz? Öncelikle bu kar faaliyetten mi geliyor. Yani şirketin yaptığı işten mi? Şirket duran bir varlığını satıp elde ettiği geliri de bilanço da kar olarak gösterebilir. Bu noktaya dikkat etmeliyiz. Zaten bilançoyu açınca faaliyet karı diye bir bölüm göreceksiniz. Bu bölüme dikkat edeceğiz. Bu önemli ayrıntıya dikkat etmeyen atlıyor hisseye. MRGYO, METUR gibi şirketlerde bu oldu. O yüzden karın şirketin yaptığı işten gelmesine dikkat edeceğiz.

Karlılıkta ikinci bakacağımız nokta sürdürülebilir ve arttırılabilir bir kar mı? Basitçe baktığınıza şirketin sektörü size karın potansiyel olarak ileriye dönük artıp artmayacağı hakkında fikir verebilir. Mesela GMYO şirketlerinden karını sadece kira gelirleri oluşturan şirketler için sürdürülebilir bir kardan bahsedebiliriz, ama sürekli büyük ölçüde artabilecek bir kardan bahsedemeyiz değil mi? Bu durumu kıyaslamak için ALGYO ile LOGO ya bakabilirsiniz. ALGYO dolardaki oynaklıktan dolayı mükemmel bir kar etti. Ama bir LOGO gibi %300 yapmadı. Tabi yatırımcısına getiri sağladı yinede.

Üçüncü ve en önemli noktalardan birisi de sermayeye göre karlılık. Şirketin ödenmiş sermayesine göre karlılığı ne kadar fazlaysa şirket o derece yürür. Sermaye arttırımı avantajı da doğar yatırımcıya. EGEEN 3 milyon sermaye ile 2015/9 aylıkta 83 milyon kar açıkladı. LOGO 25 milyon sermayeye 2015/9 da 39 milyon kar açıkladı. Karlılık sermayeye göre ne kadar çoksa o kadar iyi.

Konuyu burada bitirirken. Geleceğin EGEEN ve LOGO sunu bulmak için karlılık konunun ne kadar önemli olduğunu anlamayan kalmamıştır inşallah. Tabi bende kendi adıma Sermayesi düşük karlılıkta artma potansiyeli olan hisselerden bir çalışma yapacağım. Çok vakit alacağı için bir iki haftayı bulabilir tamamlamak. 

Sizde elinizdeki hisseye benim hazırladığım bu tabloyu hazırlayıp kendinizce fikir üretebilirsiniz. Verilere buradan ulaşabilirsiniz.

Bu konuyu okuyup hala beklentisi olmayan zarar eden firmaya yatırım yapan olmaz inşallah.