uzunvade

Öyle abartili güvenilir bir hesaplama degil, ancak benim sahsi huzurum ve gönül rahatligim icin, kafamda, tüm sözde üstad ve analistlerin salladigi seviyelerden, cok daha somut gördügüm bir fiyat seviyesi olusturabiliyorum. Ve dahada güzeli...seviyeler yanlis cikarsa, sucuda kendimden baska kimsede aramiyorum!!! Cünkü "benim" varsayimlarimin hatali oldugunu - cok net görebiliyorum. Evet..FK orani, Fiyat bölü hisse basi kardir. (Veyada piyasa degeri/yillik net kar). Umarim bunuda bilmeyen ky artik aramizda yokdur! Ben formülü fiyata dogru degistiriyorum! Muhtemel hedef fiyat = hisse basi kar(HBK) x senedin olagan FK-orani. (basit bir cebir islemi) HBK ise = Kaydirilmis Net Kar , bölü ödenmis sermayedir.( ödenmis sermaye rakami ciddiye alinacak bir rakam degildir. Sadece senet sayisi manasina gelir...yani TTRAK'in ödenmis sermayesi 53 milyon 369 bin TL ise..."toplam", 1 TL nominal degerli, 53 milyon 369 bin adet senet bulundugunu söyler.- ...

kendi stratejimi şöyle açıklayayım, öncelikle en önem verdiğim veri f/k oranı . 2. veri ise temettü verimi. temettü verimi belli olan ve düzenli temettü dağıtan şirketler zaten 10-15 civarında ve çokça dile getirilmiş hisseler. ve ortalama %80 gibi bir verime sahipler. daha doğru ifade ile kar dağıtım oranı dememiz lazım, bahse konu şirketler karının ortalama %80 nini dağıtıyorlar. şimdi benim stratejim şu: öncelikle kendime alım için makul bir f/k belirliyorum. bu f/k yı belirlerken cari mevduat faizleri önem arzediyor. şu anda cari mevduat faizi 10.5 civarında buna göre benim formülüm:

' Hisse temettü verince temettü kadar düşüyor, sıfıra sıfır elde var sıfır, hatta stopajdan dolayı zarar bile oluyor, temettü yatırımı nın hiç bir manası yok'' bu cümleyi  sitelerde ve forumlarda defalarca görüyoruz genellikle verilen cevap ise '' hisse fiyatı temettü düşüşünü telafi eder '' ''bir şekilde kapatır'' ama nasıl? buna tatmin edici bir cevap verilemiyor ve bu yüzden temettü ye zaten şüpheli yaklaşan birey, tam tatmin olmadığı bir cevap ile olaydan soğuyor. Birazdan söyleyeceklerim, temettü yatırımı için alınan hisseyi 3 ay, 5 ay, 1 sene sonra daha yüksek fiyata satma beklentisi içinde olanlar için değildir. onlar için verebilecek bir tavsiyem yok. ama burada hep konuştuğumuz, ''bir şirkete ortak olmak, yürüyen ve kar eden bir işten kar payı almak'' amacıyla yatırım yapan bizler ve bizim gibi yatırıma niyetlenenler için temettü telafisi olayını naçizane açıklamaya çalışacağım.

Temettü bazli yatirim tarzinda ana risk....zannedildigi gibi...portföydeki senetlerin fiyatlarinin düsmesi degildir. Cünkü en uygun alim sekli...uzun vadeye yayilan....aylik sabit yatirim tutariyla yapilmis olan alimlardir. Sonucda...güzel olmasada....ne cok pahali...nede cok ucuz olan bir....ortalama alim fiyati meydana cikar. Ha...senet fiyati diplerdeyken... en ucuzdan portföy olusturmak cok daha mantikli degilmidir? Cevap: Kesinlikle....daha mantiklidir. Senet fiyatinin hangi seviyelerde dip yaptigini bilen...mutlaka ordan alsin. Kesinlikle tavsiye ederim!...

Senet fiyatı konusunda söylenecek şey dikkat ederseniz. Forumlardaki yazilarin yüzde 99,99 u ("uzman" olsun...acemi olsun)...... "fiyat hareketleri" üzerinedir!!! Sirketin yaptigi is üzerine..veya sektörün su anki veya önümüzdeki aylardaki gelisimi üzerine...degildir. Aynen kumarhanede.....rulet masasinda...3 kere arkaya kirmizi geldikden sonra...tekrar kirmizimi gelecek...yoksa siyahmi gelecek diye yapilan muhabbetler gibidir. Muhabbet...hararetlidir..heyecanlidir....ilgincdir .....ama kirmizimi...siyahmi...gelecegi konusunda ne yazikki bi fikir vermez! Demek istedigim...yatirimda ana tema...senet fiyati degildir! Fiyat sebep degil...bir sonucdur...evet...cogu zaman bizim öngöremedigimiz bir sonuc.

 Fiyat Kazanç oranlarını nasıl değerlendirmeli   Fiyat kazanç oranı hisse senedinin kazancının kaç katı fiyattan işlem gördüğünü belirtir . Düşük çıkması tercih sebebidir. Tabloyu değerlendirirken , FK oranının gelişim seyri göz önünde bulundurulmalı. Şirket hissesinin geçmiş dönemlerdeki fiyat kazanç oranlarının altındaki fiyat kazanç oranı önceki dönemlere göre fiyatın ucuz olduğunu gösterir. Şirket hissesinin geçmiş dönemlerdeki fiyat kazanç oranlarının üzerindeki fiyat kazanç oranı önceki dönemlere göre fiyatın pahalı olduğunu gösterir. Şirketin fiyat kazanç oranı dönemsel olarak değerlendirilebileceği gibi sektörel olarak da değerlendirilmelidir. Şirketin fiyat kazanç oranının sektörün fiyat kazanç oranının altında olması sektördeki diğer hisselere göre ucuz, üzerinde olması sektördeki diğer hisselere göre pahalı olduğunu gösterir

Bazı yatırımcılar harcamak (tüketim) için paraya ihtiyaç duyuyor olabilir ve bu nedenle kar payı talep edebilirler. Fakat yatırımcılar kendi kar paylarını hisse senetlerini satmak veya hisse senetlerine karşılık borçlanmak, gelire endeksi tahvil satın almak veya kar payı ödemeyen hisse senetlerine ayrıcalıklı (imtiyazlı) hisse senetlerini ilave etmek suretiyle de yaratabilirler. Aynı şekilde, ödenen kar payının tamamı tüketime gitmemektedir. Çoğu kar payı tekrar hisse senedi satın almak suretiyle yeniden yatırıma gitmektedir, ama aracı kurumun işlem maliyetleri (komisyon) ödendikten sonra. Fakat nakit getiri bu kadar isteniyorsa neden ıskontolu olarak satılan (vadesi doluncaya hiç nakit getiri ödemeyen) hazine bonoları bu kadar revaçta? Tıpkı kar payı ödemeyen hisse senetleri gibi bu tür bonoların getirisi tamamen beklenen fiyat artışlarına dayanmaktadır (nominal değerini buluncaya kadar iskontolu bonoların fiyatı vadesine kadar artmaktadır). Bu durum tüketim ...